指數高檔整理 圍繞AI主題投資

　市場分析： 　上周五美股三大指數上揚收紅，周一台股開高震盪，以玻璃、資訊、電機類表現較強，但盤中因創意下修財

富蘭克林華美高科技基金 經理人陳同力

報重挫，拖累AI相關電子股大幅震盪拉回，加權指數收17,145.43點下跌147.50點，成交量達4,922億元。

　實際上，美國因CPI通膨數字已降到新冠疫情爆發2020年以來最低，市場看好美國經濟可望實現軟著陸，預測聯準會（Fed）9月無須再度升息。而Alphabet和Meta財報也為投資人對大型科技股帶來更多期待，本周可觀察蘋果和亞馬遜的財報公布，影響台股。

　觀盤重點：

　目前美股與台股皆為七月營收及上半年財報公布、消費性電子股的庫存調整去化及營收狀況待觀察；受惠人工智慧AI概念股帶動，今年台、美股市皆表現亮眼，而今年是AI人工智慧的起跑階段，接下來較明確的是AI半導體、伺服器的購機趨勢2024年度將更熱，市場預期明年除了伺服器外，也會帶動車用AI電子零組件等類股銷售，可望有訂單表現。

　由於AI相關股票題材火熱，周邊如機殼、電風扇等掛AI相關皆不斷上漲，需謹慎觀察這些AI股票的實際受惠，預估電子業庫存谷底落於第二、三季，第四季起可望逐季轉佳，但AI相關股票漲多拉回，宜逢低點後再加碼。

　投資建議：

　短線AI題材已經漲很多，確實帶動AI伺服器等的需求開出，而美國對中國禁銷高速運算等部分，將使需求移轉，對台灣廠商有利，預期下半年AI伺服器將陸續大量出貨，之前除了台積電法說後，確認電子股有第三季可能旺季不旺之狀況外，也可留意最近美股財報公布及蘋果電腦iPhone 15發表能否帶動手機換機潮。

　今年第二季以來AI相關類股確實領軍上揚，近期漲多也建議稍微減碼，降低投資比重，舉例來看，若原本有投資AI主題約三至四成者，則建議漲多的部分減碼，降比重至20％左右，待後續若有AI相關績優個股向下修正，可再逢低加碼AI相關股票，以個股操作為主。

　總之，AI半導體、伺服器類股因明年深具機會，目前跌深者有底部反彈、第四季較具表現機會；其次是美國通過450億美元基礎建設法案，也有利於網通設備、光通訊類股的業績表現，明年資本支出增加、第三季庫存有明顯消化完畢者，建議可逢低布局AI相關、AI半導體或伺服器；與美國基礎建設法案相關的網通、光通訊類股等類股，逢低擇優布局，並留意市場波動風險，彈性調整投資組合。