金融危機總動員與AI遠大前程形成對比

3月矽谷銀行與瑞士信貸引爆的金融危機餘波盪漾，瑞士政府與央行主導下，瑞銀集團UBS收購瑞士信貸。同時美國第14大銀行第一共和銀行，去年底資產為2,130億美元，美國多家大銀行聯手注資300億美元仍無法克服擠兌造成的流動性問題；而標準普爾以流動性風險為由持續下調評等，是標準的「落井下石」。

　聯準會決議升息1碼，聯準會主席鮑爾甚至在記者會鬆口說考暫停加息，但考量「美國銀行健康有韌性」後維持升息，感覺是給金融銀行溫暖與信心。經濟學家表示，聯準會Fed激進升息行動侵蝕證券投資的價值，美國銀行體系脆弱出現擠兌潮潛在風險。史丹佛大學等數名經濟學家指出美國有186家銀行面臨倒閉命運，即使只有一半存戶提取存款，這些銀行仍很可能會倒閉。

　聯準會仍持續升息，銀行體系債券投資部位價值大跌與流動性問題仍是隱憂，經營團隊更迭，矽谷銀行、標誌銀行等都將會被其他銀行收購或入股，危機解除後目前市值當然具備中長期策略投資價值，但只有真正大戶出手才不會被骨牌效應拖累。

　全球公認最大戶就是巴菲特，2008年買高盛特別股、2011年又買美國銀行股份都是教科書典範；2008年9月金融海嘯，巴菲特接到高盛請求援助電話後抄底注資高盛50億美元，但要求高盛「每年支付利息10％特別股」，不到8年50億美元就回本，2008年10月巴菲特在紐約時報投書標題「我正在買美國股票」，向投資大眾信心喊話，股神巴菲特很務實先立於不敗之地，而不是迷失在危機入市的口號裡。

　這廂金融危機烽火連天，那廂AI正在宣示遠大前程，輝達舉辦為期四天的GTC線上大會超過25萬人參加，涵蓋所有運算領域研究人員、開發人員和產業領袖。輝達CEO黃仁勳表示，這是AI史上最非凡時刻，新的AI技術及迅速普及的應用正改變科學及產業，替成千上萬的新公司開闢新領域。

　他直接點名生成式AI、工業元宇宙、大型語言模型、雲端運算等將是四大AI應用發展。聊天機器人ChatGPT帶動生成式AI為今年GTC大會主軸。輝達認為有效運用算力達成AI應用目標，大規模資料中心增加資本支出擴大雲端運算效能，同時也帶動邊緣AI裝置銷售。再者，工業自動化成為主流，工業元宇宙及機器人應用亦需要加入AI運算機制。短短幾句話就把整個AI領域、高階運算、伺服器產業都推上高峰。

　黃仁勳2月14日將ChatGPT稱為AI的「iPhone 時刻」，引爆全球資金追捧，「AI不懂？iPhone總聽過吧」，日前他更表示ChatGPT本質上讓運算民主化，是人工智慧和運算產業最偉大的一刻，輝達股價今年大漲帶動費半指數續創波段新高。

　微軟、Google、亞馬遜AWS、阿里巴巴、百度等大廠積極打造生成式AI應用，推升GPU需求成長，這也是台積電未來龐大商機，台積電的先進製程幾乎沒有競爭者，因此與其說是代工，不如更像策略合作夥伴。

　科技股應變速度與彈性是金融股遠遠比不上的，從PC轉成手機時代，多數科技股都宣稱全面轉型；現在進入AI時代，科技股也增加其AI領域的DNA，例如HPC高階測試需求訂單、高單價AI伺服器、PCB和散熱模組族群、AI軍工、AI電視、AI電動車，都是科技產業未來趨勢。