先機環球動態債基金 奪債券績效王

　通膨、升息兩大因素，造成2022年股債雙殺局面，不但台股基金全軍覆沒，沒有任何一檔是正報酬，境外基金也是綠油油一片，其中，除了因能源價格飆漲，仍有正報酬的較高風險的能源相關基金外，具備低風險、穩定配息的所有債券基金、貨幣基金當中，只有少數擁有全年度正報酬績效，其中，2022年績效第一名是先機環球動態債券基金，全年度報酬率超過13％，長期績效也不遑多論，三年績效超過17％，五年報酬率更超過27％。不但抗波動能力冠絕所有債券、貨幣基金，即便在股債雙跌的2022年，上漲力道更超過多數股票型基金。

　據Morningstar統計，境外約400多檔債券型、貨幣型基金中，2022年全年度報酬率前五名當中，僅有一檔是債券型基金，其餘二至五名皆為貨幣型基金，其中，第一名先機環球動態債券基金，不僅報酬率高達13.35％，三年報酬率超過17.64％，五年報酬率更接近3成，有著27.44％的亮眼成績，是2022年全年度績效前五名中，唯一三年、五年報酬率皆超過1成的基金。

　為什麼該檔基金能在一片慘跌的市場中，逆勢上漲，成為少數在股債雙跌局勢中，為投資人創造正報酬的基金，分析其最新基金月報中的主要投資標的，該檔基金投資於信評較高的優質債券，約有45％的資產投資在信評A級以上，顯示該檔基金主要特性為長期穩健且波動度低，目標是成為投資人資產組合的核心配置部分，此外，從貨幣比重分析，超過9成以上是美元資產，也是去年受惠美元指數上漲而產出正報酬的原因之一。

　先機環球動態債券基金產品經理廖伯修表示，該檔基金與一般債券型基金最大的不同在於，除了傳統投資的各類型債券，如公債、投資等級債、非投資等級債外，還透過全球總體經濟分析，靈活操作長短天期公債價差，在利率變化劇烈的大環境外，賺取額外的資本利得回報，有助投資人長期創造較為穩健的績效。