銀行買債踩雷?三準則檢視

升息風暴牽連金融業，金管會近日針對銀行投資「無活絡市場金融商品」，訂出評價三準則，即一要採用多種評價技術衡量公允價值，二是對評價技術要辦理合理性檢測，三是評價技術變動要訂定適當內部核准層級，如副總級以上或經董事會，避免投資部門經理人任意更換、採取最有利自己的評價模式。

銀行局表示，會規定三準則主要是因為美國今年大幅升息12碼（3個百分點），造成債券價格大幅下跌，檢查局在進行報表監理時，認為銀行投資的無活絡市場金融商品，在評價模式上恐太單一，恐未能真實反映投資部位的真實市價，即擔心「隱藏損失」。

　銀行投資的無活絡市場金融商品，主要就是國外的不動產證券化（REIT）、抵押擔保債券（CMO）、住宅貸款擔保證券（RMBS）及資產抵押擔保證券（ABS），幾家大型銀行投資極大部位，這些投資大多沒有交易市價可作為列帳依據，各銀行都有建置自己的評價模型或技術，也有採交易對手報價方式。

　銀行局檢視前幾大銀行的投資部位，大部分銀行60％以上的投資都是放在攤銷後成本（AC），即以成本列帳，有幾家將比較大的部位放在公允價值經損益（FVTPL）及其他綜合損益（FVOCI），第二季升息，也是損失慘重，淨值減少，且會計師都表示有合理反映市價；第三季不止大銀行，一些中小型投資較積極的銀行，淨值亦減少。