車電出貨成長 貿聯胡連看旺

　台股步入第四季行情，法人認為，汽車零組件的貿聯-KY（3665）、胡連（6279）營運續旺到2023年，投信3日買胡連934張，為連12日買超。

　貿聯-KY第二季獲利優於預期，每股稅後純益（EPS）為7.68元，主要受惠產品組合改善及匯率貶值，累計上半年EPS為11.46元，鑑於長期動能出貨穩健成長，法人估計貿聯-KY第三季及第四季營收有望季增，其中第四季，法人認為，電動車隨美系客戶交車量回溫，帶動車用動力線束出貨成長；INBG因第三季基期較低，第四季營收亦可望成長，整體長期動能出貨仍穩健成長，將順利抵銷周邊設備及電器出貨放緩，下半年營收將優於上半年。

法人認為，貿聯-KY 2023年將持續成長，在車用方面，除美系客戶貢獻外，其他電動車客戶隨缺料緩解，出貨狀況也持續轉佳，預期車用是2023年成長最強勁的類別。在工業用方面，工業自動化2023年穩健成長，資本設備則能見度相對高，目前訂單已經看到2023年下半年；資訊數據方面，成長性雖受周邊設備銷售疲弱所拖累，惟資料中心可望受惠Eagle Stream及Genoa新平台成長，預期2023年仍可維持成長。

連接器廠胡連的客戶為大陸汽車廠，占營收比重為七成，法人認為，大陸政府推出汽車購置稅減半，各省政府也推出汽車促銷補貼活動，有利客戶以中系自主品牌為主的胡連，7、8月大陸車市出貨量明顯回溫，將延續至第四季旺季，銷售將維持高檔。

特別的是，胡連與全球汽車內飾大廠LEAR新合資公司，胡連持有四成持股，已帶入新客戶及新產品銷售，另外9月歐洲新客戶產品開始小量出貨，至於子公司線束廠尚億8月貢獻單月營收已提升至6,000萬元。

　銅價目前回跌至8,000美元以下，塑化報價也回檔，有利連接器廠毛利率改善，胡連在8月後使用的原料成本將明顯降低。法人估計胡連今年EPS為8.51元，2023年將拉升至11.87元。