訊息空窗期、新iPhone將登場 蘋概股發光

自七月中旬低點以來到高檔，加權指數反彈逾一成，由於全球通膨頗有自高點緩步下滑趨勢，加上目前股價多已反映之前市場雜音，包括終端消費動能下滑、庫存水位上升、聯準會鷹派升息等，財報公佈也告一段落，且近期國內外都無經濟數據待公布，整體市場進入空窗期，資金開始尋找熱門題材股，而九月初即將登場的蘋果新機發表會，讓蘋果供應鏈成為近期資金焦點。

　蘋概股拉貨題材率先開跑，今年蘋果秋季發表會將分成兩場舉辦，首先是全球引頸期盼iPhone 14系列會率先亮相，同時也將發表Apple Watch Series 8、AirPods Pro 2等新品，10月發表會則聚焦Mac、iPad系列。市場對於蘋果新品的銷售動能預期穩健，首批備貨量有望上看9,000萬台，且高階機種售價可望調漲10％至15％，替近期頻傳買氣受影響的消費電子產品注入強心針，加上市場也期待第四季有傳統消費旺季買氣加持，帶動蘋果相關供應鏈股價相對強勢。

　放眼全球主要國家的經濟數據，全球經濟成長動能持續受到下修，科技業的庫存上升問題也未能解決，根據業界評估，科技業的庫存調整狀可能要等到2023年第二季才會進入尾聲，再對比蘋果新品上市的銷售預期不減反增，顯見蘋果概念股相對其他科技股更具有銷售能見度，一躍成為短線盤面吸金亮點。

　第四季在國內外選舉行情的催化之下，也有利於股市表現。以美國期中選舉將於年底登場，統計1925年以來每逢期中選舉年，美股在該年度第四季繳出正報酬的機率超過八成，只要美股保持多方氣勢，對於台股多頭有絕對的正面幫助；台灣11月六都及縣市長選舉，目前台股評價面仍相對便宜，更有助今年的選舉行情可期，由國內外兩大選舉對股市作多帶動下，預期將成為這波反彈走勢的續航推手。

　留意全球景氣下修以及企業獲利成長放緩的趨勢，第二季美股S&P 500企業盈餘成長，由5.3％大幅上修至9.2％，且高達七成企業獲利優於市場預期，但費城半導體指數成分股如Nvidia、Micron、Intel、AMD等大廠，均示警未來營收展望，顯示指標大廠對於未來景氣仍保守看待，而外部大環境變化對於股市的影響仍需持續觀察。

　聯準會至年底前的動向，隨著國際油價、大宗商品價格止漲回穩，或已初步達到抑制通貨膨脹的效果，距離下一次FOMC在9月20日召開會議之前，仍有一次就業、物價報告，目前市場研判九月若升息2碼，第四季會議各升息1碼，屆時基準利率將達3.25-3.50％水準。

　選股方向，除蘋果供應鏈外，也可留意網通、汽車、電動車相關，以及IC設計、跌深打底股等。網通族群受惠於產品規格升級，以及歐美企業用網通產品滲透率大幅提升，主要台系網通大廠都在積極擴充產能，且產能分布不僅在中國，更延伸至東協、印度等，有利於分散政策風險，另汽車零組件在中國車市大好加持下，部分廠商持續繳出亮眼的雙位數月增幅。