今年來貨櫃運價走弱,船公司仍砸錢造船,投資人擔心船舶供給過剩會破壞行情?業界認為,不能單從新造船而論,還有環保新規、市場地位、成本控管等多重因素需考慮,船公司趁著這二年賺錢也想強化營運結構,以買代租降低成本,更要搶市占、爭話語權;換言之,海運市場正在進行一場個別公司的軍備競賽。
據克拉森統計,目前貨櫃船訂單約930艘、共696萬TEU(20呎櫃)以上,相當增加現有船舶的近28%。預計今年市場增加100多萬TEU投入,但明、後年新增運力將翻倍。
陽明前董座謝志堅表示,一旦貨量減少、船舶供給大增,現貨運價將失去支撐。受通膨影響,今年第三季貨載平均95%,旺季沒有很旺,但現貨價是去年的1至2倍,船公司獲利仍不錯。若估全年獲利,要看第四季,第四季傳統淡季貨量不大,加上通膨影響歐美購買力,現貨價將明顯降低,長約價勢將受影響,船公司就要衡量是衝量還是衝價。
美國線通常一簽一年或二年合約,歐洲線簽季約或半年約,年底將陸續換約,加上明年運力增加,預期明年長約價跟著修正。
若換個角度從營運成本來看,船公司現在滿手現金持續造船,新造船省油、符合環保新規,替換原來租船,可有效降低固定成本。
目前市場上船舶、貨櫃等營運資產租金成本高漲,像是船舶租金在疫情前後翻漲4至5倍,萬海前期為搶賺高運價,採取一定比例租船因應,現在以自有資金擴充營運資產、航線布局,第一季自有船占比64%。
陽明今年預計有五艘11,000 TEU新造長租船交付,最後二艘預計在8、9月交付,年底自有船占比逾53%。陽明已決定新造五艘15,000TEU船,持續造船可強化運能與聯盟競爭力。
環保新規能效船舶(EEXI)、碳強度指標(CII)明年上路,如果船公司嘗試透過降速解決碳排問題,恐讓船舶供給吃緊。