台版主權基金 三方向最可行

　台灣超額儲蓄今年將首度超過4兆元，財經部會也持續委託經濟智庫研議包括主權基金在內的方法，台灣經濟研究院針對主權基金綜合整理出三個可行方向：一、現有國家基金轉型為主權財富基金；二、現有國家基金結合民間資金進行轉型，成立「類主權基金」；三、擴大私募股權基金推動，以協助引導資金投資於我國實體產業發展。

　前台經院長吳榮義十多年前即倡議成立主權財富基金，惟當時對於基金的資金來源以外匯存底為標的，被管理外匯存底的中央銀行擋了下來。

　台灣金融研訓院2016年再提設立主權基金之議，建議短期可以現有基金轉型，如國發基金結合民間資金轉型為「類主權基金」，中期則可成立國家級投資公司，搭配民間資金投資，未來可挹注部分資金於海外資產，或協助國內中小企業拓展海外市場。至於長期仍應新設主權基金，避免依既有機制疊床架屋推動基金轉型，致難發揮目的。

根據該提議，2017年成立了國家級創投台杉投資，亦由吳榮義出任董事長，惟整體資金規模迄今僅新台幣150億元左右。

　對於政府導引龐大閒置資金促進國內投資，台經院在委辦計畫中提案，可透過三種不同管道：一、成立主權財富基金，建立基於國際淨投資部位、外匯存底或財政盈餘等，如大陸及新加坡來自於中央銀行準備，建議可先由既存的國家基金轉型為主權財富基金，如加強國發基金輔導國內產業與資源朝國際化發展，以及增加國家金融安定基金之策略發展與儲蓄功能。

　第二種作法，台經院指出，短期內就現有基金進行轉型，如國發基金結合民間資金轉型為（類）主權基金，引導部分超額儲蓄進入策略性產業。第三種把重點放在私募股權基金，但重點在促進國家發展標的，國發會在此部分已有實際行動。