唱旺半導體 聚芯陳慧明剖析4趨勢

　前外資分析師、現任香港聚芯資本管理合夥人陳慧明指出，HPC、AI、IoT及電動車等新科技應用，將帶動半導體長線成長動能，看好台灣半導體相關個股，台積電（2330）、日月光投控（3711）、聯發科（2454）、矽力-KY（6415）等大廠在全球供應鏈扮演要角。

　陳慧明在第二季富邦證線上投資論壇中，以「全球半導體與互聯網投資趨勢」為題，進行專題演講，有超過160位法人參加。

　他分析現今影響投資有四大趨勢，趨勢一、是台灣的上游產業表現將優於下游產業。半導體近年來強勁成長，聯發科市值已超過鴻海、半導體指數打敗台股指數、台積電股價表現又打敗半導體指數。

　台積電年初法說提到未來營收複合成長率15～20％，較手機世代再加速成長，電動車及HPC為主要成長動能，台積電與全球生態系銜接，特斯拉、亞馬遜、臉書都需要找台積電代工，長期投資台積電無虞。

　趨勢二、是過去十年美股前十大科技公司市值成長7.6倍，快速成長的企業皆與智慧型手機、互聯網、半導體相關，預期電動車將是下一個趨勢，未來十年市值成長可望達到五倍以上。

　趨勢三、美國市場力量大，2021年美股交易量在全球股市占比高達56％，而美元強勢，資金回流美國，將更有利於美科技股發展；趨勢四、全球高科技產業受惠創新趨勢，將是投資顯學。以那指ETF QQQ表現來看，在過往五年表現優於S&P 500指數ETF。

　展望未來，陳慧明認為，電動車將是投資亮點之一，台灣半導體基礎雄厚，占全球IC製造超過60％，且具備產業效率，產值為全球第二大，但台積電最大風險仍來自地緣政治。