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20220513孫彬訓/台北報導

跨國組合平衡基金 混搭抗震

通膨高檔+鷹浪太強,建議保守持股及均衡配置因應

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跨國組合平衡型基金績效

 美國4月消費者物價指數(CPI)年增率8.3%,高於市場預期,美股再創波段新低。投信法人表示,投資人可布局涵蓋全球各主要金融資產類別、採動態配置的跨國組合平衡型基金,讓在通膨升溫、地緣政治變動及各國不同貨幣政策差異下,皆能掌握多元收益獲利契機,追求收益與控制波動。

復華奧林匹克全球優勢組合基金經理人朱展志表示,美國通膨見頂但下滑速度緩慢,利率市場的反應顯示,通膨見頂卻還未能影響美國聯準會政策,市場靜待美國聯準會轉鴿契機,現階段股市波動仍大。

朱展志認為,通膨偏高、聯準會加速升息及縮表、俄烏戰事利空圍繞使股市評價持續下調,景氣增長速度趨緩,但目前尚無衰退疑慮,在通膨數據未走低前,建議保守持股及均衡配置因應,等待聯準會升息態度轉為溫和後的加碼時機。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示,美國就業市場依舊穩健復甦,等同於允許聯準會可以更激進的壓抑通膨;觀察過去三個月資金流向,股票型基金相對債券型基金更具吸金實力,市場傾向掌握股票資產布局機會,針對穩健型的客戶也可以考慮配置波動度較低的平衡組合型基金、儲備逢低加碼優勢股票的能量。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,俄烏戰爭導致原物料價格攀高,使得國際通膨居高不下,加速美國升息。此外,之後還有縮表,一連串緊縮資金的行為,都會使金融市場資金動能降溫。在近期訊息面偏空下,建議採多重資產配置方式,降低波動度,並分散市場風險。

第一金投信投資長唐祖蔭表示,危機即是轉機,當指數因非經濟因素短期急跌後,通常是中長線進場好時機。就以2009年後,那斯達克指數與年線負乖離超過13%之經驗分析,一周後平均反彈2.54%,一個月後平均上漲11.58%,6個月後最低漲幅有21.7%,最高達71.87%。建議投資人可採取股息與成長並進的雙策略。

安盛投資管理投資組合經理Qian Liu表示,股票市場仍有機會,但是投資者更需要審慎評估。對於沒有定價能力、能源高耗、利潤單薄的公司,和一些受到供應鏈大幅影響的公司,建議投資者需要更加謹慎。