股債平衡布局 應戰市場變數

全球經濟動能雖稍有放緩，尚無立即衰退風險，但通膨壓力未解，美國聯準會（Fed）升息與縮表並行，且其他國際政經不確定性，市場波動度短期難降，現階段投資布局採多重資產分散配置策略相對妥適，透過多元股債布局平衡投資組合波動，廣納各類資產輪動表現與多元息收機會，有助穩中求勝。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出，主要地區近期經濟數據多優於預期，部分機構雖下修全球經濟增長預估值，仍高於長期平均，顯示景氣面大致穩定，距離衰退有一段距離。通膨則預料因基期效應，美國4月可望回落，但大陸疫情控管漸影響全球供應鏈，及俄烏戰爭對原物料價格影響，仍需持續觀察。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，儘管Fed表示今明年衰退風險不高，但市場擔憂需求放緩與獲利下修，且俄烏戰事對經濟下行風險，具高度不確定性，將造成金融市場波動延續，現階段投資布局宜採多重資產配置，如布局全球多元資產組合基金，以降低波動度，操作上股債可調整為65比35，成長型與價值型並重。

富蘭克林證券投顧建議，值此高波動市場環境，核心部位首選美國價值平衡型基金，穩健型股票配置，也可布局兼具高股利及政策受惠題材，如基礎建設或公用事業產業基金。至於科技股受利率攀升影響短線承壓，但歷經修正後評價面趨合理，仍可耐心續抱，或採定期定額逢低介入。

徐煒庠分析，風險性資產短期仍將反應相關風險而波動，現階段透過股債多重配置，股票看好基本面與獲利面穩定的美股，採價值與成長股並重方式，短線迎合市場風格輪動快速的情況，長線聚焦主題趨勢族群，如電動車、5G、AI、疫後重啟題材。收益資產可留意具息收特性的非投資等級債與特別股。