股票他益信託日夯 券商卡位

　可用來做傳承、節稅好工具的「有價證券他益信託」日夯，過去只有銀行能承作，現在金管會開放券商承作後市場發展更蓬勃。信託公會理事長雷仲達表示，金管會在2021年7月開放券商得辦理「有價證券他益信託」業務後，現11家可兼營信託業的券商中已有兆豐證、群益證、永豐金證券等三家證券商獲准開辦。

　信託公會秘書長呂蕙容表示，過去券商辦理的「有價證券信託」僅限於「自益信託」，即信託契約受益人與委託人須是同一人，所以之前做的大多屬於「有價證券借貸業務」，也就是借券業務，由委託人將其長期投資的股票交付信託辦理出借收取費用，以增加投資報酬率，態樣較為單純。

　近年高齡社會傳承照顧的需求增加，委託人規劃信託受益人為不同人的態樣日趨普遍，「他益信託」的需要愈來愈大，所以金管會開放「有價證券他益信託」業務，可有效協助客戶辦理家族事務的規劃，例如委託人將其所有的股票交付信託，父母為「母券受益人」，保留投票權或處分控制權，並將孳息受益人留給子女，以達照顧的目的。

　有些企業主，為了鞏固企業經營權，明確分配權利，避免家族紛爭，達到財富傳承的目的，將所持有家族企業股票交付信託，並以自己或家族成員為受益人，但企業主仍可在信託契約保留指示受託人行使表決權的權利，因此家族企業股票交付信託後，企業主仍可繼續管理家族企業並行使決策的權利，這可稱為簡易版的「家族信託」。

　現任企業主可以靈活決定「誰成為信託的受益人」，以及「家族企業經營決策權移轉的條件」等企業傳承相關的內容，並在移轉條件成就前由企業業主充分掌握企業的相關控制，這是一個很大的優點。

　呂蕙容表示，因考量稅法規定，目前國內有價證券信託多以「自益信託」或「他益信託」辦理；另外有些公司老闆基於股權不宜隨意移轉考量，會選擇「本金自益、孳息他益」即「部分自益、部分他益」的方式辦理，手上仍保留母股，只贈與股利的部分給受益人。「有價證券他益信託」需送交國稅局審查贈與稅，期間「一般至少」三年以上，多則長達十餘年，此類信託贈與稅課稅方式，採「郵局一年期定期儲金固定利率」折現來計算信託本金及享有孳息權利的贈與價值。