臺銀三駕發功 獲利飆新高

　2021年是臺銀大有斬獲的一年，不僅稅前獲利170億元、創下歷年新高，更比年度預算高出八成，若還原政策負擔所吃掉的獲利，實際上的稅前獲利更達265億元。臺灣金控暨臺灣銀行董事長呂桔誠指出，臺銀已經成功打造出企金、消金和政府部門業務的「三駕馬車」（Troika）業務結構，配比上分別為30％、40％、30％。

　除了臺銀今年獲利將再創佳績，呂桔誠也高度看好今年台灣經濟成長率在四大加持下，可望站穩4％。以下是訪談紀要：

　問：台銀2021年獲利破歷史紀錄，而且超出預算約八成，資產品質及經營管理要訣為何？

　答：目前臺銀逾放比0.11％、呆帳覆蓋率為1,325％，臺灣銀行不僅獲利增長，資產品質也來到史上最佳水準；此外，臺灣銀行的ROA已經來到0.32％，加回政策性因素，則為0.5％，比起ROA，更能反映台銀優質資產特性的指標，是RoRWA（風險性資產加權報酬率），臺銀已經來到0.8％，加回政策性因素，則達到1.25％，最主要是臺銀現在的三駕馬車中，首購族的房貸為低風險權數，政府貸款更是零風險權數使然，在金管會日前宣布新的風險計提制度之後，臺銀現有的資產品質優勢也將更顯著。

　臺銀除了資產管理，也高度重視「負債管理」，強化資產負債總合管理，以有效提升資金運用效率及整體收益率，我們訪視分行時，一定會看三個指標：新台幣活存比、存放比、外幣存款成長率，近五年來，臺銀的存放比從2016年的60％來到2021年的67.3％，五年間增加7個百分點，活存比更從2016年的38.6％來到2021年的48.8％，增加逾10個百分點，呈現臺銀在資金運用及存款結構優化的成效。

　此外，臺銀美元存款從2016年的108億美元來到2021年的176億美元，大幅成長68億美元，幅度約65％，這使臺銀在美元資金的投資及放款運用上，不僅降低資金成本，還有餘裕拆放給同業。

投資不炒短線 穩中求利

　問：臺銀近年財務投資的斬獲？

　答：臺銀的權益投資（如股票財務投資）部位已從2016年的60多億元來到2021年的200億元，是原來的三倍。對於財務投資，在策略上我們不是以賺短期價差為目的，因此不會花太多精力進出股市，而是希望能建立相對穩健的投資組合，除了持有產業指標股，也投資ETF，長期觀之報酬率相對穩定優渥，反觀目前放款的利差要超過1個百分點都很不容易，短期票券收益更是微薄，效益已逐步浮現，有了財務投資的加持，也可減輕同仁對放款收益的偏重與依賴。

房貸聚焦首購及一房族

　問：臺銀目前房貸餘額如何？對央行選擇性信用管制措施配合執行情況？

　答：臺銀這幾年的房貸淨增加3,300億元，總餘額為8,300億元，加計修繕貸款等房貸餘額為9,400億元。

　臺銀近年來專注青安、築巢優利貸、首購與一房的「住者有其屋」貸款，我們統計首購與一房族的比重為96％以上，換言之，二房或三房的房貸比重僅3％多，此外，臺銀從2019年至今，已三年未承作餘屋貸款；至於法人戶房貸，占比只有0.1％不到，而土建融放款占台臺銀總放款比重僅4％。

　在整體不動產放款的管理上，臺銀分別在銀行法第72條之2的上限管理設定「二道紅線」把關，一是28％、一是29％，只要跨過28％就面臨第一道「系統警戒」防線，若29％就啟動「人工檢查管理」，直接出動人力計算調節每日撥用額度，嚴格管控，目前臺銀不動產放款在銀行法第72條之2比重約25％，今年尚有房貸承作空間。

　執行房貸業務上，由於臺銀逾96％都聚焦在首購族及一房族的房貸，體現「居住正義」理念，透過此類房貸支持政府落實「住者有其屋」政策，實踐普惠金融。

　以銀行的資產管理角度來看，房貸可創造長達20年至30年固定收益，是非常好的部位配置，如同「荒漠甘泉」中的一段故事，相較海面上的波動，海洋底部卻是非常穩定，房貸在銀行資產池的意義也是如此，且具自然分散風險的特性，每位房貸戶都需具備所得相關的明確還款來源，甚且首購族房貸的風險權數僅20～30％，對資本適足率的維護顯有助益。