東洋利多不斷 明年EPS上看4元

　東洋（4105）15日召開法說會，2022年除抗癌事業群成長最大，困難學名藥抗黴藥 Lipo-AB有望同年第四季取得藥證，屆時將有100萬美元里程碑金；另兩項困難學名藥也將依試驗進度，取得里程碑金，看好新年度獲利表現。

　分析師認為，東洋在既有癌症藥品銷售穩定，海外地區營收同步成長，推估2022年營收有望年增5％～10％，EPS有機會回升至4元。

　東洋2021年疫苗營收占比攀升至5％～10％，目前已與外商討論2022年流感疫苗供貨量，有望持續增長。不過，受制與其他藥廠的經銷協議問題，遭公平會裁罰2.2億元，導致獲利下滑，前十月自結稅後淨利6.29億元，EPS為2.53元。

　東洋董事長林全表示，2022年三項困難學名藥將有所斬獲，其中抗黴藥Lipo-AB生體相等性試驗數據正向並向美國FDA申請藥證，有望完成查廠、年底前取得藥證；治療卵巢癌的困難學名藥 Pegylipo，與德國藥廠簽署歐洲市場合約，將依市場開發時程收取里程碑金，目標2023年上市；治療肢端肥大症的微球困難學名藥Octreotide預計2024年上市。

　海外市場，2021年新取得的15張藥證中，12張屬於海外，前三季外銷營占比5％～6％，除墨西哥、泰國、越南等既有市場穩定成長，2022年印尼、韓國也開始有營收貢獻，土耳其2023年會有進展，目標2025年外銷營占比攀升至20％。