三度闖關失敗 台版TISA露曙光

　投信投顧公會從2018年就開始爭取未果的「台版個人投資儲蓄帳戶」（TISA）終於出現曙光。立委高嘉瑜提案、18位立委連署的「所得稅法第17條條文修正草案」，12月2日將在財委會中進行審查，該提案即關於列舉扣除額下新增投資列舉扣除額、每人每年不以超過2.4萬元為限，須以台股基金為標的且持有五年方可享稅賦優惠。

　由於台灣邁入高齡化社會，國人投資理財以儲蓄居多，投資台股動能不足，2017年家庭部門國內金融性資產82兆元中有31兆元都存在銀行，對產業創新轉型發展幫助有限，而台股基金受ETF被動投資盛行、稅負等不利因素影響規模持續衰退，股票市場轉以交易權值股為主，失去為中小企業提供籌資管道的功能。

　反觀同樣高齡化嚴重的日本，為了讓老人的錢不會因負利率愈存愈薄，藉投資利益降低國家社福及社會保險負擔，扭轉人民過度保守的儲蓄觀，將存款活化到資本市場去投資，2014年起先後針對一般民眾、家有幼兒者、青年推出三種TISA，提供股利所得及資本利得免稅優惠，引導投資。

　另外像大陸與泰國也都有相同的機制，尤其泰國在2006年實施退休共同基金及長期股權基金，提供投資金額及收益免稅優惠後，不僅兩類基金規模大幅成長，泰股十年間成交量及成交金額也都逾三倍的成長。

　過去投信投顧公會提台版TISA已有三度闖關失敗經驗。公會提案在2018年、2020年皆列在金融白皮書，去年財政部認為不宜而未採納，但公會在今年金融總會2021年白皮書中仍再度提出TISA機制。

　公會所提的TISA帳戶定義是民眾必須持續投資五年以上、且標的是投資上市櫃股票占基金淨值70％以上的台股基金、ETF等，爭取列入所得稅法，每年可有額外2.4萬元的投資扣除額。據公會估算，該機制可讓台股基金年增160億元規模、證交稅一年多收40億元。

　但金管會主委黃天牧曾在財委會中表示，國人已有一定的量在定期定額買台股，現在推台版TISA要思考是不是適合的時機，同時要兼顧財政部立場，認為當沖與權證降稅應該先行。