2022作夢行情 鎖定三大方向

美國第三季GDP季增年率初值為2％，低於市場預期的2.6％，也大幅低於前期第二季的6.7％；短期風險除廣為人知的供給短缺問題以外，市場可能尚未意識到的風險是12月聯準會FOMC會議的經濟預測可能再度出現「經濟成長下修、通膨上修、利率點陣圖上移」的鷹派組合，9月FOMC會議也曾出現這樣偏向鷹派的經濟預測，並且點燃市場對於提前升息的擔憂，預期12月聯準會公布的經濟預測將更加速目前市場對於升息的預期，屆時市場的預期應會更往明年升息三碼靠攏。

　台經中心公布，10月消費者信心指數（CCI）調查總數為74.26點，較9月下降0.13點，本次調查六項分項指標，四項指標上升，包括家庭經濟狀況、國內經濟景氣、就業機會、購買耐久財；二項指標下降，包括物價水準、投資股市時機。

　整體來看，10月消費者信心指數較9月下降，主要仍是受到美國聯準會縮減購債預期升高，以及對通膨擔憂升溫的影響，導致民眾對未來半年投資股票時機和物價水準的信心下降，連帶拖累整體消費者信心較9月回落，不過，未來半年購買耐久財時機和國內就業機會的上升幅度較大，顯示疫情趨緩和五倍券發放後，民眾購買汽機車與大型家電的意願繼續回升。

　展望未來，後續考量國內疫情趨緩、失業率降至3.96％，以及五倍券效益持續發酵，有助於帶動整體內需消費回暖，惟在第四季通膨擔憂與縮減購債的預期影響下，11月消費者信心仍可能較10月下降。

　國內疫情指揮中心近日宣布，考量國內疫情目前已趨緩並穩定控制，11月2日至11月15日維持疫情警戒標準為第二級，也開放國內雙鐵、客運，還有KTV包廂、電影院可以暫時脫口罩用餐，再來也取消室內80人與室外300人的集會活動上限，觀光遊樂業的降載規定也取消，對於人流管制比較鬆。

　回到股市部分，近期進入台股密集法說周，各家公司仍是宣稱終端需求雖有不如之前狂熱的現象，但產能仍是供不應求，顯示較偏向悲觀的第四季庫存調整預期又會延後發生，因此在第三季財報亮眼、先前的股價基期不高，以及美股仍創高的帶動下，台股近日上演強勁的反彈秀，可期待台股後續站穩季線。關鍵是隨著財報陸續公布後，台股即將進入財報空窗期和2022作夢的季節。資金追捧的類股仍專注於明年獲利將優於今年的產業，車用、餐飲、電子標籤相關概念股將是市場主流，以下提供幾個投資方向。

　首先是車用相關晶片，汽車產業在今年上半年已是市場最重視焦點，無奈車用晶片缺料的影響，使得車廠面臨減產壓力，台股車用族群相關業績後繼無力，面臨下修風險，然隨著車用供不應求的狀況逐季舒緩，車用族群下半年業績已逐漸回溫，加上又適逢第四季作夢季節，車用族群2022～2023年業績奔騰的遠景已可預見，建議可以留意車用晶片導線架族群的順德、界霖，車用電池族群的康普與美琪瑪，車用半導體族群的台半、強茂、德微、朋程等。

　第二是國內疫情趨緩、失業率降至3.96％，以及五倍券效益持續發酵，有助於帶動整體內需消費回暖，可預見國內餐飲在管制逐步放寬的狀況下，國內相關餐飲類股可望重返今年上半年榮耀光景，相關的王品、美食、豆府、瓦城等可以留意。

　第三是電子標籤產業，疫情使傳統仰賴人力更換貨價標籤需求，將以電子貨價標籤進行數位轉型。

　2021年上半年全球電子紙標籤模組出貨量達1.02億片，年增55％，全年預計出貨超過2億片，而2022年將達4億片，全球電子紙龍頭元太，以及供應鏈晶宏將受惠。投資人可以趁近期盤勢仍未突破季線，持股汰弱留強，布局明年業績與獲利會成長的績優個股，靜待11月台股站上季線重回多頭架構。