8月全球股市震盪加劇,凸顯債券穩健防禦優勢,根據理柏統計所有境外債券型基金今年來報酬前十強,「富蘭克林坦伯頓波灣富裕債券基金」以漲幅近6%表現領先,累積過去三年亦有近37%的優異績效。
富坦波灣富裕債基金主要投資於波灣六國發行之美元計價政府債及公司債,此區域為產油富裕國度,投資其發行的債券就像是借錢給有錢人,擁有穩健高債信作擔保基礎。近年隨著六國政府相繼推出願景計畫,增加能源以外新財政收入,轉型過程中,提供政府和企業融資管道的債券市場順勢成長茁壯,躍升債市投資新寵。
理財專家分析,波灣債受惠四項特殊結構性優勢,包括(一)政府負債低、債信體質佳;(二)嚴守財政撙節政策,未大舉印鈔舉債;(三)積極進行經濟結構改革,帶動金融、工業、公用事業、不動產等產業成長;(四)專業投資機構較少關注波灣國度,潛藏價值低估機會。
憑藉著四大優勢,波灣債近年不僅規模以倍速成長,績效也優於高收益等各類債券型基金平均值。
展望後市,抗通膨、抗疫情題材仍為市場關注焦點,疫後景氣復甦伴隨通膨升溫,油價與通膨正向連動下將挹注波灣政府財政收入;此外,全球疫苗接種率排名前十大國家中,波灣六國即占了三國,疫苗普遍接種後經濟活動快速回復,亦可望嘉惠主權債和企業債表現。
根據第一阿布達比銀行統計,今年上半年波灣債市發債量達整體新興債市的17%,強勢貨幣債券規模累積至5,360億美元,且上半年該區發行的傳統債、伊斯蘭債吸引競標比例平均為3.6倍、5.8倍,為全球資金競相投資的新天地,適合欲追求高債信、抗通膨或分散債券資產配置的投資者納入核心投組標的。