總經與市場分析： 美國最新7月製造業PMI為59.5，雖連續14個月擴張，但指數低於6月的60.6，也低於市場先前預估的60.9，而其中新訂單指數由66降至64.9，生產指數由60.8下滑至58.4，供應商交貨指數由75.1降至72.5，庫存指數由51.1降至48.9，就業指數由49.9上升至52.9，整體看來，供給依舊無法應付需求，但供給瓶頸有緩和跡象。
另目前零售業存銷售比僅1.09，顯示終端商品庫存水位仍嚴重不足，將持續提供製造業復甦動能。服務業PMI亦連14個月擴張，7月並創歷史新高達64.1，大幅高於上月的60.1及市場預期的60.4，其中新訂單指數由62.1上升至63.7、就業指數由49.3上升至53.8、商業活動指數由60.4增至67、供應商交貨指數由68.5增至72，主要是反映疫苗大規模施打後的消費復甦。
就業市場方面，7月非農就業人數增加94.3萬人、失業率5.4％，皆優於預期，但不足以迫使聯準會提前調整貨幣政策，預期聯準會仍會等到9月就業報告出爐後，評估學校復課後對就業復甦的挹注，目前看來聯準會下半年開始討論縮減購債並給出暗示，12月會議有望宣布縮減購債，另最近Delta變種病毒席捲全球，須留意對經濟復甦腳步的變數。
投資方向：
近期美股道瓊、S&P500創高，那斯達克、費半在高檔震盪，台股自7月下旬轉弱，指數跌破季線後一度反彈至月線17,500點，惟近期在當沖降稅擬取消及delta病毒疫情陰影下，指數又再度壓回，11日指數下跌96.46點以17,227.18點作收，跌破季線，但留下一根137點的下影線。
上市櫃公司7月營收合計3.3兆元，創同期新高，在外銷訂單持續成長，預期8月外銷金額及上市櫃營收都可望維持亮眼的表現，且目前為半年報公布期間，可聚焦營收創新高、第二季財報表現佳、評價仍相對低、法人買超股和籌碼面偏多個股進行操作，並可聚焦以下產業：
（1）進入蘋果新機出貨旺季，蘋概股營收將逐季向上，此外蘋果產品導入Mini LED，加上IR紅外光應用走向多元，LED產業自谷底復甦，後市亦不看淡。
（2）下半年進入晶圓代工漲價高峰，晶圓代工廠2022資本支出持續看升，帶動半導體設備類股啟動拉貨循環；另消費者因工作及學習型態改變，加速並擴大對各類連結的需求，連網要求速度亦同步提升，包括5G、WIFI、USB4等通訊、高速傳輸應用的晶片成長動能仍強。
（3）電子貨架標籤（ESL）為傳統零售通路數位轉型、發展智慧零售基礎要件之一，透過無線傳輸的技術，業者可藉由資訊分析，整合虛實通路、前後端平台及倉儲物流系統，針對店內的商品種類、價格及存貨進行即時調整，相關電子紙、ESL驅動IC潛在成長動能不容小覷。
（4）汽車電子/電動車供應鏈，晶片荒Q3起有望逐漸獲得抒緩，帶動產出成長，而電動車在政策加持下成長趨勢明顯，Marklines預估2025年全球電動車出貨規模，將由2020年的280萬輛成長成長3.3倍至1,200萬輛，車用電子、功率元件、電池材料等相關個股拉回可伺機布局。