由於美股持續狹幅走高，以及FOMC預告2023年才升息，緩解部分市場疑慮，近期陸股表現隨之墊高。代表中國的滬深300指數25日收盤上漲83.99點，漲幅1.63％，收5,239.97點。另外，代表中小型股的科創板指數25日收報3,374.70點，上漲2.09％，中共建黨百年慶祝在即，因看好陸股具三大利多，建議投資人可提早布局下半年中國股市的機會。
中國股市在經歷農曆年行情劇烈波動後，A股的修正波段即將結束，經歷數月量縮整理的A股已逐漸築底完成。筆者認為，長期投資者的分批布局時間點已經來臨，建議分批布局A股，未來市場上行風險（upside risk）將大於下行風險（downside risk）。目前第二季起至6月中旬的陸股走勢，已經初步印證我們先前提出的想法。
拉回主題，筆者認為，目前中國A股有三個利多，使A股仍值得期待，尤其需要留意「科創」板塊機會。首先，第一點利多，中共百年黨慶在即，資金蠢蠢欲動：近期滬深兩市成交金額已經持續放大至兆元級別，市場賺錢效應也開始恢復，中國A股行情隨之逐漸升溫。
第二點利多，中國貨幣供給低點已至，製造業生產指數PMI持續回落，降低政策再度收緊風險：4月社會融資數字低於預期，M2年增率回落至8.1％，由於政策指引貨幣供給與名目GDP必須匹配（實質GDP增速6％＋通膨增速2％），可見M2已近低點。再者，5月PMI低於預期，市場轉而相信，中國政府目前緊縮的政策持續時間可能不會太久。
第三點利多，目前6月中旬至8月上旬為財報公布的空窗期，對股市而言，有夢最美。財報半年報要到8月以後才會公布，目前有一個明顯的空窗期間，筆者根據歷史經驗認為，此時股市風險偏好將會上升，將有利成長股的表現。
而受到注目的還有中共建黨百年慶典的談話，也將是全球市場關注焦點，預期擴大內需消費、科技自主可控、能源與糧食安全、碳達峰、碳中和等仍然是重點方向。由於國際疫情仍反覆詭譎，疫苗外交、攜手國際抗疫也有望成為中國共產黨向國內外宣傳的「政績」。後續觀盤重點：一，科技創新；二，消費升級；三，先進製造。我們認為此波中國政策調整敢於天下先，因此目前股市處於低檔，和在高檔附近的美股等股市不同，下半年的A股相當具有吸引力。
按照以往經驗，生產者物價指數（PPI）見頂前週期行情見頂，而PPI傳導至消費者物價指數（CPI）的過程中，以食品飲料龍頭品牌表現最好；而貨幣政策收縮告一段落後，表現最好的是科技、醫藥類。因此，下半年中國A股操作也將著重於修正過的長期成長龍頭股如：消費（食品飲料、汽車）；科技（半導體上肥下瘦、通信5G應用加速、電腦國產化沒長短料的影響）；工業（新能源車、新能源、自動化）等類股。
值得注意的是，全球欠缺晶片問題對於第二季手機、汽車廠商的業績帶來壓力，原物料上漲對於中游製造業也蒙上陰影，在7月中旬開始的業績預告以及8月的財報業績發布，可略為謹慎看待。
總結以上，在中國共產黨慶祝建黨100年前，投資人應該好好把握7月前陸股、港股較低點位的投資機會，行業上關注於科技、消費、醫藥、新能源車、工業設備等領域，並隨時保持風險意識，聚焦於長線得以勝出並且業績持續成長的優質龍頭股，或是利用基金、持續定期定額，中長期投資。