信評：銀行要做好技術、設施準備

　大國推動央行數位貨幣CBDC腳步不停歇，網路討論聲量近期爆多，全球信評機構張臂迎接CBDC的實踐，標準普爾全球評級評估2021年會是CBDC的「拐點年」，提醒銀行機構需提前部署底層技術和設備；惠譽亦認為，CBDC會有助於公部門其它政策的落實，如救災或紓困經費一部分會轉入CBDC帳戶，金融機構要在風控系統上提前進行管理，估計它確實會走進真實市場。

　CBDC議題是全球央行圈的熱門話題，花旗集團就為了這群法人客戶發布了大型報告，追蹤發現，及至2020年底，全球86％的央行都設有CBDC工作小組，相較2017年間的65％明顯成長，同時也已有六成的央行投入自家的CBDC/POC，像巴哈馬去年10月間正式啟動「沙美元」的CBDC，烏拉圭，瑞典、加拿大、韓國、泰國等國央行的動作，沒有比中國人行數位人民幣DCEP試點來的慢。

　CBDC因運用了核心技術區塊鏈，在歐洲已應用到不同領域。歐洲投資銀行（EIB）近日在公共區塊鏈上發行第一檔數位債券，2年期、1億歐元的小規模債券，顯然是一項實驗性質，然而出手投資的法人機構多各有想法，法國央行（Banque de France）是為了作為其CBDC部位的一部分。合作發行的國際金融機構包括高盛，西班牙土生金銀行和法國興業銀行，大家把內部自建的分佈式賬本技術用於數位債券的登記和結算。

　標普分析師指出，無論CBDC何時會成為主流，商業銀行必須採取行動，為引入CBDC做好準備。CBDC是數位化的法定貨幣，本身就具有價值的存儲，CBDC將迫使商業銀行重新考慮和調整其商業模式，商業銀行應就技術和基礎設施等方面，為CBDC的到來做好準備，否則就有可能被拋在後面。

　惠譽信評則指出，有朝一日CBDC廣泛採用，將為各國貨幣當局開創「權衡利弊」的機會，進一步強權支配未來的無現金支付。以台灣央行規劃的CBDC運作架構，採用央行與民間合作的雙層式架構，類似中國人行負責數位人民幣發行，人行指定商業營運金融機構負責流動，台灣現在進行第二階段「通用型CBDC試驗計畫」，最終目標是作出「數位現金」，具交易隱私、但非完全匿名，實際上會呈現實名制數位現金，和目前現金「沒有記名」完全不同。意即未來央行能從CBDC系統更精確管理電子支付生態，央行跟蹤金融交易數據的能力大為提升。

　惠譽分析師認為，在央行之外的國家財政體系，CBDC也有機會開闢新的政策選擇，例如作為救災或紓困措施的一部分轉入CBDC帳戶，資訊化的靈活性還能進一步發揮影響社會行為的潛力。

　但是，面對可能落實的未來數位法幣，如果不就相關風險進行管理，CBDC的廣泛採用可能會對金融系統造成破壞，例如資金可能從銀行存款快速轉移到CBDC帳戶中，從而導致金融脫軌，而中央銀行與經濟活動之間出現更多「節點」，如財政金流、專案融資，進而加劇網絡安全的威脅。