高IQ量化策略 快穩準追收益

　美國10年期公債殖利率近期走高造成市場頻繁震盪，牽動投資人情緒起伏不定。柏瑞投信表示，隨著疫情緩和、經濟復甦加速，公債殖利率回升為正常現象，但應不致於失控，因為美國聯準會（Fed）對於殖利率上揚認為無須採取動作，美國財長葉倫也表示通膨風險仍小。

　柏瑞投信認為，市場過度反應已成常態，倘若殖利率續升，可透過柏瑞「高IQ」量化策略從波動中尋找全球債市的投資機會。

　柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，公債殖利率上彈雖然會帶來短期波動，但其他債券價格未必會跟著下跌，而且假設在利差不變情況下，若公債殖利率升高，企業假如要發行新債（換券／籌資），為了吸引投資人一定會祭出更優的條件，新發行的債券整體票息也可能增加，收益機會反而因此有望增加。

　柏瑞全球策略量化債券基金預定經理人陳柏元表示，受惠於利率和超寬鬆貨幣政策，有助投資級債的企業降低債務、改善財務體質，使投資級債企業的槓桿倍數可望下滑，並支撐債券價格。

　據2005年底來的統計，柏瑞「高IQ」量化策略模擬過去15年，年化報酬6.34％，能通過升息與利空洗鍊，長期投資成果佳、隨時進場勝率也高，收益潛力更勝複合債、波動亦低於投資等級債，是現階段資產配置優選。

　柏瑞全球策略量化債券基金預定經理人陳柏元表示，初期投組規劃，一般市況下將維持常態配置的比例，亦即40％成熟國家投資級企業債＋40％新興市場投資級企業債＋20％全球高收益債為資產配置，但仍將視市場變化進行調整以追求較佳收益的機會。

　為搭上疫情後的經濟復甦、增加投組收益來源和能力、且降低投組波動度，柏瑞投信全新推出全球高評等複合債產品，滿足想要為投組提升防禦力、追求收益升級機會和長期收益潛力機會等廣大投資需求。