指數高檔震盪，類股加速輪動

　總經與市場分析：

　台股牛年開紅盤大漲，周一指數再創16,579點歷史新高，周二在葉倫釋出考慮上調資本利得稅的利空下，過去漲幅較大的科技股因而重挫，那斯達克和費半指數2天跌幅一度逾7％，不過後續在聯準會主席鮑爾於國會聽證會的鴿派發言，淡化市場對債券殖利率上升引發的通膨疑慮，並重申大幅寬鬆政策包含零利率及購債政策都將維持一段時間，科技股跌勢收斂。

　24日台股在美國科技股走弱下，開盤下跌113點，台積電股價跌破月線，電子股除面板逆勢收紅外，多出現較大的震盪，指數震盪走低，終場下跌230點，以16,212.53點作收。

操作策略：

　目前大盤和年線乖離率不小，加上近日美國科技股走弱、TESLA、比特幣等重挫，指數趁勢拉回修正，漲多的科技股及大型電子股震盪在所難免，短線基期相對低的非電子族群有輪漲機會，而半導體、5G、電動車仍是未來主流，整理過後可伺機重新布局，操作重點方向如下：

　1.拜登在日前G7峰會呼籲聯手抗中，美國對中國的抵制由單挑轉為揪團，惟去中化的趨勢不會改變，因此台灣半導體產業可望在此情勢下持續受惠，尤其是IC設計與製造。

2.漲價族群，不論是電子或傳產，目前許多產品供需狀況吃緊，市場頻頻傳出漲價。傳產方面，氣候異常導致德州酷寒、斷電，影響原油及石化廠供給，帶動WIT、Brent雙雙站回60美元之上，由於目前塑化產品庫存普遍處於低檔，加上油價走揚及德州氣候異常事件影響，可望推升塑化產品價格續漲，庫存回補行情可期。此外，鋼市需求持續熱絡，牛年開市後，鋼筋報價連2周上漲，中鋼4月盤價亦可望再開高，而中國水泥市場也在農曆年後調漲報價，黃小玉（黃豆、玉米、小麥）價格都已超過近5年高點，海運艙位依舊一櫃難求，散裝航運報價亦走揚。

　電子方面，包括晶圓代工、矽晶圓、封裝測試、驅動IC、MCU、MOSFET、二極體、電源管理IC、記憶體、ABF/BT載板、被動元件、TFT等，漲價現象幾乎是全境擴散，「3D+1P+1F」，即DRAM、LCD、LED，及被動元件、晶圓代工更是法人關注重點。整體而言，景氣回溫帶促使原物料需求升溫，帶動報價上漲，進而推升生產者物價指數，美國1月生產者物價增幅寫下自2009年以來最大幅度，就是因為商品和服務成本上揚，隱含製造業通膨正在攀升，農曆年後漲價概念股再度成為資金追逐焦點。

　3.Tesla市值近一年半增加逾15倍，躍居全球前十大企業，可看出市場對於電動車產業的期待，而中國今年啟動的十四五規劃，則訂定2025年電動車銷售佔比要達20％。在各國政府支持及企業投入下，預估全球電動車未來5年市場規模可望成長逾3倍，年複合成長率超過3成，相關零組件供應商後續發展值得期待。