壽險吸金倒退嚕 五因素牽絆

　壽險吸金力道大減，據壽險公會統計，2020年壽險業利率變動型保單全年新契約保費4,273億元，若加上傳統壽險，即廣義的「類儲蓄」保單，全年也僅5,220億元，創2008年金融海嘯以來最低。

　壽險吸金能力大減主要有五大原因，一是責任準備金利率在2020年1月及7月兩度調降，新台幣躉繳短年期保單出現史上首次責準零利率，無法再推出具吸引力的短年期儲蓄險；二是2020年7月1日最低死亡保障門檻上路，降低類儲蓄險保單的內部報酬率（IRR）；三是宣告利率平穩機制上路，壽險利變保單宣告利率不若往年；四是契約服務邊際（CSM）不得為負，壽險公司無法再祭高佣金換業績。

　第五是保險局加大督促各壽險公司準備接軌力道，並增加淨值比等指標，許多公司轉而增加投資型保單銷售力道，以免面臨增資壓力。

　2020年壽險新契約保費9,168億元，比2019年衰退逾28％，幅度應是史上最大，新契約保費總額亦是2008年金融海嘯之後的單年新低。

　所有保單，除了醫療險新契約保費近429億元，比2019年成長7.7％，其餘保單全數衰退，傳統壽險不到千億元，衰退22％，利變壽險全年3,823億元，衰退39％，是七年來最低，利變年金僅443億元，也衰退18％。

　投資型保單雖因資本市場多頭，買氣走揚，且2020年8月開始，連續五個月賣贏利變壽險，但全年新契約保費3,402億元，年減18％以上，主要是65歲以上高齡者投保要錄音錄影，同樣也有死亡保障門檻，投資型壽險衰退近42％，即保戶還是以投資理財為主要目的。

　就連意外險（即傷害險）亦受疫情影響，海外旅平險投保大減，全年新契約保費111億元，比前年衰退逾9％。