景氣谷底已到 DRAM蓄勢明年反彈

　根據市調機構集邦科技旗下半導體研究處表示，第四季記憶體產業包含DRAM與NAND Flash仍處於供過於求態勢，雖然近期受到華為禁令影響，促使其他智慧型手機品牌積極拉貨，進而分食華為失去的市場占有率，然此動能仍無法改善目前疲弱的市況，加上伺服器需求尚未明顯復甦，預期第四季整體價格將較上季下跌約10％。

　不過，記憶體模組廠對市況看法已轉趨樂觀，認為景氣循環谷底已到，而且主要供應商均沒有大幅擴產動作，在供給量成長有限但需求仍持續提升的情況下，明年市況將轉趨樂觀。模組大廠威剛認為，綜觀產業整體新增產能有限，配合各家新款5G智慧型手機與新一代遊戲主機陸續上市，第四季記憶體價格走勢將優於預期，不僅跌幅可望收斂，DRAM價格更有機會持穩發展。

　集邦表示，以DRAM來說，市場最關注的焦點落在占消耗量大宗的行動式DRAM與伺服器DRAM領域。行動式DRAM方面，華為提前拉貨使三大供應商原先的庫存壓力得以迅速舒緩，而小米、OPPO、Vivo急於備料則讓相關零組件價格受到支撐，預估第四季跌幅約為0～5％。

　伺服器DRAM方面，目前雲端與企業用伺服器客戶庫存普遍偏高，價格仍有進一步下探空間，預估其第四季均價跌幅約15％，主流模組32GB的售價也將在年底接近上一個跌價週期的低點，來到100～110美元區間。預估第四季DRAM整體均價跌幅約為10％。

　以NAND Flash來說，雖然需求面同樣受到品牌提前拉貨支撐，然而供給位元數與現有庫存皆處於高檔，導致供過於求態勢較DRAM顯著。受惠於當前中國智慧型手機品牌積極拉貨，第四季eMMC與UFS類別跌幅縮小至約3～7％。NAND晶圓（wafer）端則因供給持續增加，續跌近二成。而固態硬碟（SSD）方面，主要受到伺服器客戶拉貨動能疲弱影響，企業用（enterprise）SSD均價將下跌10～15％。預估第四季NAND Flash整體均價跌幅約10％。