兩會行情 新基建大消費發威

　大陸兩會將於5月21日在北京召開，根據歷史經驗，股市在兩會期間通常呈現狹幅震盪，但兩會之後單月上漲機率約為67％。

　兆豐國際中國內需A股基金經理人黃家慶表示，兩會前後一個月往往處於做多窗口，尤其新基建、雲計算等大消費板塊值得留意，此外像是對利率下行敏感的族群也可酌量布局。

　黃家慶表示，雖然新冠疫情直接影響了白酒的春節旺季消費，但是高端白酒顯然較不受影響，統計2019第四季及2020年第一季，高端白酒板塊合計收入及淨利潤分別較去年同期增長13.3％及13.6％，顯然在疫情期間高端白酒的消費潛力不減。

　今年兩會與往年最大的不同在於召開的時間延後至5月下旬，上市企業目前正處於財報公布期，相較於往年在兩會前後領漲板塊有很明顯的差異，今年這樣的現象可能不明顯，反倒是市場較偏好的大消費、內需板塊可持續留意。

　第一金中國世紀基金經理人張帆指出，大陸經濟過去是由出口、投資、內需三駕馬車拉動，又以出口和投資占大宗；但隨著勞動成本上漲，各國企業興起撤廠、撤資的想法，而中美貿易戰、肺炎疫情讓問題進一步浮上台面，將迫使大陸政府推動產業升級轉型，並強化內需市場，減緩出口、投資降溫的衝擊。

　張帆認為，兩會行情可望為陸股帶來加分作用，特別看好可望受惠於結構性改革的產業。

　安本標準投信投資長彭炫通表示，目前大陸各項活動緩步恢復正常，由於人們紛紛改為在家工作，雲端、人工智慧、5G等科技皆加快了發展腳步。遊戲公司與社群網路皆展現強勁動能，用戶參與程度有增無減。

　台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示，中共中央政治局會議召開指示政策將繼續加碼內需方向，在政策的推進和支持下，許多被抑制或凍結消費需求，有望得到拉動與刺激，建議逢低布局消費龍頭股票。

　日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示，5月是大陸國內政策共識的凝聚期，逆週期政策和公募REITS試點改革等措施密集落地，市場共識將向兩會的共識靠攏，政策全力支持經濟預期下，市場風險偏好會持續修復。