疫情反應過度 八族群潛力足

　中國大陸湖北新增病例暴增，延後開工引發外界高度關注，本土大型投顧券商也針對疫情發展出具分析報告，凱基投顧認為，市場對供應鏈停工問題過度反應，持續看好工業自動化、雲端資料中心、半導體、蘋概、衛星、Wi-Fi 6／固網、塑化、銀行等八大族群概念股。

　為防止新冠肺炎病毒疫情擴散，中國大陸採取封城、停工措施，目前已有多地區通過復工，投顧法人普遍預期，所有產線要恢復正常時間點大約會遞延到3、4月，對經濟將帶來短期影響，但股市已過度反應需求面急凍問題。

　凱基投顧根據復工時間點1～3個月進行情境分析，研判對台廠電子業獲利影響分別為1.5％、3.1％、4.5％；非科技企業則是1％、2％、3.4％，但電子股及非電子股本波最大跌幅皆超過三個月情境預估，顯示停工問題有過度反應跡象。

　其中，工業自動化、雲端資料中心、半導體、蘋概、衛星、Wi-Fi 6、塑化、銀行八大族群，由於其需求正向、受影響程度顛低，或是景氣出現觸底反彈訊號，可望成為新冠肺炎疫情淡化後，率先領漲的潛力指標，相關個股包括上銀、嘉澤、台積電、可成等。

　凱基投顧台股策略分析師張明祥指出，由評價面觀察，不論是電子或非電子，各族群股價已相當程度反應停工兩個月、甚至停工三個月的悲觀情境，即便上半年需求面受疫情影響，下半年遞延性消費將使成長動能更為強勁。

　群益投顧則指出，本次新型冠狀病毒雖然致死率低於SARS，但傳染力更高，因此，大陸當地政府對復工態度謹慎，後續仍應持續觀察企業復工後，是否驅使每日確診人數再度呈現上揚，藉以研判疫情後續發展。