看好環保商機 花旗環球喊買日友

花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵（Peter Kurz）指出，日友（8341）彰濱二廠將加入營運行列，且根據經營管理階層看法，8成的新增試營運產能都已被包下，花旗環球看好進一步推升日友的單位售價，給予「買進」投資評等，推測未來12個月合理股價由261元、拉升為281元。

隨全球環保意識抬頭、大陸嚴打高污染產業後，廢棄物處理已是顯學，尤其工業用、醫療用廢棄物必須經過更高標準的處理程序，以防造成污染，法人指出，環保回收處理業者的商機想像空間不只大，且極為長線。

　外資對日友從5月底以來展開波段加碼，迄今買超2,810張，對另一檔廢棄物處理指標股可寧衛本月以來也站在買方，加碼了539張。顯示國際資金相準環保長線大商機，重新啟動連續性加碼，部分期望降低波動性的長線基金，更偏好此類營運表現較為穩健之產業。

谷月涵認為，彰濱工業廢棄物處理場將在9月開始試運行，預期到第4季時，產能利用率上看7成，由於彰濱二廠主要處理固態危險廢棄物，將為日友帶來更高的單位售價，同時，至明年底前，整體產能利用率將拉升到92％。對日友而言，彰濱廠仍是最重要的單一資產，其貢獻2018、2019年營收比重高達55與67％。

　依據花旗環球對日友所做財務預測，今年每股純益約略與去年持平，為7.14元，然經過持續擴增產能陸續到位後，2019年獲利出現年增近6成的大爆發，每股純益來到11.23元，賺進一股本，2020年再增加2成、上看13.44元。