7月營收摔 外資：鴻海拉回是買點

　鴻海7月營收「僅」有2,602億元，市場擔心會衝擊今（11）日蘋果概念股表現，然外資法人認為，鴻海目前股價102.5元幾乎已被「打回原形」，只要iPhone6能推出，該強勁反彈的營收還是會在8、9月出現，目前100元上下的價位是好買點。

　美系外資券商分析師認為，不管鴻海7月營收欠佳的背後原因是什麼，包括零組件或組裝良率偏低，還是非蘋業務營運成長動能下滑，股價該不該反應這項利空，應該看「位階」而定，鴻海股價從波段高點111點跌到目前102.5元，幾乎已將多項利空消息反應進去，除非iPhone6無法推出，否則再跌空間有限。

　美系外資券商分析師指出，同樣情況也適用在其他股價同步回檔、甚至幅度更大的蘋果概念股身上，只是證交所沒事針對高價股祭出新的「注意股票」標準政策，市場會如何反應大立光今天股價，恐怕比鴻海7月營收利空消息的殺傷力還要更大。

　美系外資券商分析師表示，鴻海去年因應iPhone5S推出，7月營收已來到3,002億元高水準演出，即便第三季基期高，第四季營收成長率仍達44％，由於今年市場對iPhone6期待遠勝於去年iPhone5S，7月營收低基期反倒給予8、9月，甚至第四季更為強勁成長的空間，尤其是股價已大幅回檔之際。

　港商德意志證券科技產業分析師張家福原來即預估，鴻海8月才開始出貨iPhone6、9月才正式量產，第三季、第四季整體iPhone（包括iPhone6、iPhone5S、iPhone5C）出貨成長率將分別達10％與47％，帶動營收成長率分別達13％與39％，因此維持逢低買進鴻海的看法。

　摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎認為，鴻海向來被視為「蘋果產品週期後段」標的，只要鴻海能順利生產iPhone6，勢必會推升第三季底起的ASP走勢。