通膨＋降息 建議二類型基金作核心

　隨著美國軟著陸情景展開、核心通膨的緩解，很有機會帶動聯準會最關心的核心個人消費支出年增率向下，若能接近聯準會2％通膨目標，那市場期待已久的預防性降息9月就可能成真，法人表示，「通膨＋降息」時代，退休後理財最建議二類型基金，即債券基金及平衡基金作為核心標的。

　富蘭克林證券投顧表示，退休生活的財務規畫首重穩定現金流，強調聚焦收益、有穩定債息或股息收入的債券與平衡基金首選，加上各國貨幣政策陸續進入降息循環，統計聯準會過去四次降息循環期間，以高品質的複合債與公債表現最為亮眼，平均有約17％～20％報酬率，高於投資級企業債約14％與美國史坦普500指數9％的表現。

　退休後理財，富達國際指出，更應理性思維部署長期投資，因為退休儲蓄需長達數十年，期間一定會經歷不同的經濟週期，資產表現也會隨之出現波幅。但投資人應該專注於長期儲蓄目標，而不是暫時的市場波動所產生的帳面盈虧，以免打亂既定的退休部署，甚至影響長線的投資回報。除了調整心態外，建議透過建立一個多元化的資產組合，亦能夠有效分散風險，有助減少因情緒波動導致的不智投資決策。

　就現階段投資氛圍，中租基金平台總經理蘇皓毅認為，11月美國總統大選在即，不論寬鬆財政、提高關稅等相關政策消息都可能影響股債市場波動，建議退休族群仍需依自身風險屬性挑選適合的母或子基金，透過資產配置確保退休生活的財務穩定。

　退休族可挑選高信評的中短期投資級債券、複合式債券基金作為核心母基金，來因應利率變動風險，若個性較積極的準退休族，也可選新興市場當地貨幣債券或股債平衡基金作為母基金，把握降息後美元可能走弱而受惠的新興市場資產；子基金建議搭配AI趨勢帶動下受惠的科技股或台股基金。