台股止穩 法人欽點四尖兵強悍

美國6月CPI數據滑落，通膨降溫，加上Fed主席鮑爾在國會兩院的聽證會釋放鴿派立場，預期9月降息的機率高，達9成，今年有望降息三次，同時美股財報周登場，機構預估整體獲利增速可望達到年增8％，有利指數表現，短期遭遇地緣政治及美國總統候選人川普拋出言論擾亂全球資本市場，不過電子業基本面健康，預期美股、台股將延續強勢格局。台股在台積電法說會後，行情將止穩，法人點名台積電（2330）、創意（3443）、大立光（3008）、全新（2455）等。

　蘋果iPhone 16的A18處理器預估採用台積電N3E製程，且手機規格因應Apple intelligence導入，主記憶體預估提升至8GB。

　台積電第四季除了受惠蘋果新機導入，輝達（NVIDIA）新世代AI晶片Blackwell採用台積電N4，台積電董事長魏哲家在法說會表示，估計第三季營收將達224億美元～232億美元，大幅超乎市場預期的225.6億美元，毛利率53.5％～55.5％，也優於市場52.5％的預期，今年營收將年增24％～26％。

　展望台積電2025年，N3/N4產能需求將更加壅擠，有機會在10月宣布從2025年調漲先進製程價格，有助於提升EPS水準。

　創意第二季獲利有望優於預期，今年預估有所上修，將有望新增第二個CSP客戶，將上修2025年獲利預估。同時HBM 4商機未消失，創意站在最有利的位置，潛在商機龐大。

　台股蘋果概念股光學鏡頭廠大立光下半年受惠潛望鏡及G+P產品，第四季產能有望滿載，今年旺季效應可期，給予買進評等，目標價3,500元。

　也是蘋果概念股的全新，法人看好蘋果AI手機帶來換機潮，新機備貨量已由8,500萬支上修至9,500萬～1億支，AI產業持續驅動全新的強勁成長。

　同時全新來自資料中心的營收比重由去年的4％，預計將提升至2025年的16％。

　鑑於AI產業熱絡，資料中心持續增加資本支出，將帶來光電子的高成長，有利於全新的成長。