多重資產基金列核心 分散風險

■群益潛力收益多重資產 　　基金經理人徐煒庠：

近幾年在年金改革、長照需求等議題被熱烈討論下，退休理財逐漸受到大眾關注，面對市場環境和相關政策不斷改變環境，退休理財若能愈早開始，讓時間複利效果更發揮，退休後經濟負擔及心理壓力也將相對減輕。

　以Cris的年紀來看，正值40出頭，若以65歲退休來估算，至少還有20年左右的時間做退休準備，時間上還算綽綽有餘，加上Cris的房貸再過三、四年也將還清，因此只要能維持長期紀律投資習慣，仍能在不影響太多生活品質的狀況下循序漸進累積退休資產。

　從投資方式和工具來看，定期定額投資基金是最簡便，一來透過專業投資團隊的操作，免除資產標的篩選的複雜度及不確定性，二來透過定期定額降低擇時風險並平均成本。

　產品選擇上，由於Cris希望採穩健投資的方式，也不希望操作上過於複雜，加上這又屬於近20年的長期投資，建議可考慮以多重資產基金為核心投資項目，透過基金持有標的分散布局不同市場和資產，降低單一標的投資風險，並在市場環境變化轉折時，可進行配置比重調整，有助平衡風險並以穩健收益奠定績效基礎。

　目前在疫情影響下，資產價格波動仍大，疫情、信用和經濟三者危機疊加下，遇上央行和政府大規模的主動干預，無先例可循，政策成效只能待時間揭曉，但信用坍塌催生的去槓桿和市場收縮最壞的時間應已過去，市場走勢仍取決疫情何時受控和經濟活動的恢復。接下來金融市場仍是挑戰重重，投資操作應留意風險管理，多重資產基金具跨市場、跨資產布局特點，有助分散投資組合風險，待市況穩定後，也能掌握資產價格企穩反彈契機。

　建議Cris挑選多重資產前，仍需進一步了解基金投資標的，若過於分散，可能錯失資產增值機會，宜留意投資標以美股為首的長期投資潛力佳成熟國家股票和可轉債、息收水準雙強的特別股和高收益債，再搭載評等優異公債、投資級債等避險資產的多重資產基金，更可達到成長機會、收益掌握及風險控管「一兼三GOOD」投資效果，不論市況多變也可泰然因應，穩健累積退休資產。